2024第14届中国(天津)国际纺织服装供应链博览会
The 14th China (Tianjin) International Textile and Garment Supply Chain Expo
展会时间:2024年9月25-27日           展会地点:国家会展中心•天津(津南区国展大道888号)

订单都哪儿去了?耐克阿迪彪马优衣库背后的这家全球针织代工巨头上半年业绩暴跌超10%

发表时间:2023-09-19 08:46

世界最大纵向一体化服装生产商——申洲国际集团公司集团有限公司(下称“申洲国际”)日前公布2023年中报,报告期限内,企业实现营收115.61亿人民币,同比下滑约14.9%;归属于母公司每一个人的纯利润达21.26亿人民币,与上年同期的23.67亿人民币对比降低10.1%,其降低原因包括汇兑收益净收益降低3.73亿人民币。

  西南证券研究所胡艺表明,上半年度申洲国际销售业绩降低的主要原因有这几个方面,一是由于中下游服饰消费疲软,知名品牌顾客大多处于去产能环节,导致企业订单减少,生产量未能达到正常范围;二是新增加柬埔寨和越南的产能爬坡,对企业盈利奉献仍然处于缓冲期。观察来看,欧美国家运动服装订单需求降低,大部分零售品牌处在去产能环节,造成企业的益智类和欧洲地区的营业收入降低,日本销售市场则得益于海澜之家的良好表现总体交货较稳定。

  第一纺织网汇总财务报告留意到,分顾客看,报告期限内,申洲国际的四大核心客户营业收入占下降,中国顾客营收占比超出10%。NIKE、海澜之家、adidas、PUMA各自实现收入34.67亿人民币、25.41亿人民币、18.86亿人民币、13.36亿人民币,同比减少21.9%、提高5.3%、降低25.6%、降低28.6%,收益占比分别为30.0%、22.0%、16.3%、11.6%。国产品牌顾客收益总计比例为10.8%。

  分商品看,报告期限内,申洲国际运动产品销售额约占销售额的百分比大约为74.0%,来源于健身运动类产品销售额较去年同期下挫约19.9%;休闲商品销售额约占销售额的百分比大约为19.9%。来源于休闲娱乐类产品销售额较去年同期升高约10.1%;内衣文胸产品销售额约占销售额的百分比大约为5.3%。来源于内衣文胸类产品销售额较去年同期升高约0.4%。

  截止到报告期终,申洲国际运动产品销售额为85.60亿人民币,较上年同期的106.87亿降低了21.26亿人民币,减幅大约为19.9%,主要是市场销售于欧美市场和美国市场的运动服饰订单需求降低。

  休闲娱乐类产品销售额由上年同期的20.87亿人民币增长到截止到报告期终的22.99亿人民币,增强了2.11亿人民币,增长幅度大约为10.1%。主要是市场销售于日本行业和中国市场休闲服饰要求升高而致。

  内衣文胸类产品销售额由由上年同期的6.10亿人民币上升到报告期终的6.12亿人民币,增强了232.20万余元,增长幅度大约为0.4%。主要是市场销售于中国市场内衣文胸服饰要求增加所致。

  其他纺织品的销售额由截止到由上年同期的2.07亿人民币下降到报告期终的8868.90万余元,降低了1.18亿人民币,减幅大约为57.2%。主要是上年同期之销售额中涵盖了防护口罩商品收益约1.09亿人民币,

  针对销售业绩变化的缘故,申洲国际解释说,主要是受国际性消费市场不够和品牌顾客去产能造成的影响,导致公司具有生产能力未能实现正常的运用,报告期限内,公司位于柬埔寨和越南新建设服装生产能力已基本建成,企业经营管理数智化转型水平进一步提升,商品之开发设计类型日趋多样化,节能低碳层面也获得了进一步的效果。

  分所在国看,截止到报告期终,申洲国际在欧洲市场的销售额为24.21亿人民币,较上年同期的33.26亿人民币降低了9.05亿人民币,减幅大约为27.2%,主要是欧洲市场的益智类服装订单需求下降而致。

  截止到报告期终,申洲国际在美国市场的销售额为18.31亿人民币,较上年同期的27.20亿人民币降低了8.89亿人民币,减幅大约为32.7%。主要是是来自于美国市场的益智类服饰需求下降而致。

  截止到报告期终,申洲国际在日本市场销售额为16.66亿人民币,较上年同期的16.32亿人民币增强了3357.30万余元,增长幅度大约为2.1%。主要是是来自于日本销售市场休闲安装座机订单需求提高而致。

  截止到报告期终,申洲国际在包括韩、澳大利亚和澳大利亚等其他市场销售额为约人民币25.39亿人民币,较上年同期的26.92亿人民币降低了约人民币1.52亿人民币,减幅大约为5.7%。主要系远销俄罗斯和印度市场益智类服饰降低而致。

  截止到报告期终,申洲国际在国内市场的销售额较上年同期下降约3.6%,中国销售中,服装销售额达30.33亿人民币,较上年同期的31.31亿人民币降低了0.97亿,减幅大约为3.1%,主要是国际运动品牌在中国内地市场的订单需求降低而致。

  截止到报告期终,申洲国际共雇佣了95050名员工,上年同期为94340名,报告期限内,人力成本总金额(包含管理以及行政后勤)占公司总销售额的29.1%,上年同期为30.3%。

  截至2023年6月30日,申洲国际坐落于柬埔寨的新服装工厂的生产效率已有明显提升,上半年度新工厂的服装产出率约占公司总总产量的17%,服装印花、刺绣等加工工序亦配套设施详细;公司位于越南地区新创建顾客专用型工厂亦已投入使用,目前有职工约4500名,并于新建专用型工厂内加强了自动化设备的运用。

  报告期限内,申洲国际的商品日趋多样化,除一贯所采用的针织布料外,公司已填补增强了梭织面料等新兴布料类目,所选用的化学纤维原材料的产品类型亦更丰富,为顾客生产制造的产品系列上亦有新扩展。

  报告期限内,申洲国际新增加屋顶光伏发电装机量6.3MW,总计总装机容量已超51.9MW,并将进一步扩大屋顶光伏电站的工程规模,公司已积极推动越南地区布料工厂的煤碳替代工作中,上半年度总计应用生物质约8300吨作为煤炭的替代燃料。

  山西省证券分析师王冯觉得,报告期限内,销售市场内需不足和品牌顾客去产能促使申洲国际营业收入承受压力,销售量下降19%,但企业产品进一步多样化,在纺织品类前提下,填补梭织面料类目,全面提升对客户的服务水平。未来展望后半年,随着顾客库存去化接近尾声,预估申洲国际主营业务收入减幅有望逐步下挫,四季度将实现同期相比正增,生产量及毛利率水平有希望逐季改进。中长期看,申洲国际面料服装纵向一体化核心竞争能力不变,大力开拓产品种类促进销售规模稳步增长,国外生产能力占有率推动获利能力提高。

  截至第一纺织网今日夜间发稿前的上一个买卖日,申洲国际发报72.600港币/股,下滑1.76%,总市值1091万港元。

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